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中国原leyu70vip油期货急于上市只是为了完成任务

leyu70vip1月15日,证监会副主席姜阳表示,原油期货即将上线,欢迎境内外投资者参与,以满足境内外企业和投资者的风险管理需求。

对此,国内期货行业和石油行业都非常兴奋。此前,传闻中国原油期货将于1月18日上线,但16日,国内某期货公司高管表示,“我们还没有接到检测通知,所以18天是不可能的。”

据他介绍,原油期货上市必须经过严格的检验过程,无论是在国内还是国际上。比如原油期货上市后,有大量境外机构参与,其资金必须通过银行。但是,银行无法在短时间内做到这一点。这个过程大约需要 3 周。

leyu70vip事实上,对于中国原油期货的上市中国石油期货网,证监会、上海期货交易所等部门和各期货公司正在积极筹备中,青岛港、舟山商品交易所也在筹备原油交割仓库。由于政策原因,中国原油期货上市时间不断变化。

此前,海关总署表示,2017年中国原油进口量同比增长10.1%至4.20亿吨,创历史新高。因此,石油央企和许多炼油企业都在国际原油期货交易所上市。对于自有的原油期货平台,“已经交易多年,所以中国原油期货上市的国家战略意义大于企业意义,”一位石油央企专家表示。

中国原油期货抢市

leyu70vip中国原油期货的上市,不仅受到中国石油界人士的关注,也是全球经济界的一件大事。很多国际投行和国际石油巨头都计划将部分资金投资于中国的原油期货,那么这部分资金如何呢?进入中国,能够自由流动是一个大问题,银行成为其中的重要载体。

不过,“目前中资银行不可能在三周内完成中国原油期货要求的平台,这既有技术原因,也有政策原因,因此原油期货不可能在1月18日上市。” 期货公司负责人坦言,“就像A股股票一样,交易必须以人民币结算,这些人民币汇往海外也需要通过合法的方式进行,但银行还没有完成这些准备工作。”

事实上,虽然中石油、中石化、中海油等多家炼油企业对中国原油期货上市感到高兴,但国内期货行业更高兴。

据了解,原油和黄金是目前最大的商品。在纽约WTI和伦敦布伦特原油期货中,每天交易数亿美元——美国能源署2017年12月13日数据公布后,WTI主力5分钟交易量原油期货合约28,545手,成交约16.3亿美元。

交易越多,手续费就越多,这让国内所有期货经纪公司都非常羡慕。“目前,上海期货交易所燃料油交易非常不活跃,急需原油期货上市补仓。”期货公司相关负责人表示。说。

而对于国务院、证监会和上海期货交易所来说,中国原油期货的上市可能会使石油人民币对石油美元的地位构成威胁。

此前,上海期货交易所下属上海国际能源交易所(INE)副总经理陆峰表示,目前大宗商品定价以美元计价,以美元结算。美元计价的原油期货叠加人民币兑美元汇率波动。因此,在使用人民币计价的原油期货进行国际原油交易时,可以简单地使用人民币直接支付的方式,规避美元兑人民币大幅波动带来的风险。

“过去所有的原油交易都是以美元计价的,所以美元成了必需品,而美元的涨跌也决定了这些国家的财富和金融状况。一旦石油人民币的地位是稳固的,那么中国政府将有更多的资金走出去。” ,石油央企专家说。

等银行完结

对于中国原油期货的上市,不仅证监会、上海期货交易所等部门和各期货公司正在积极筹备,青岛港、舟山商品交易所也在筹备原油交割仓库。

此前,2017年12月18日,青岛港青岛世华原油码头有限公司总经理刘进表示,为备战中国原油期货,他们在中国拥有40万立方米原油储罐。青岛港;中国的原油期货一旦上市,可能就多了个罐子。

“原油期货上市后,必须在青岛港有原油储罐,这对中央石油公司和山东炼油公司来说是非常必要的。这些石油公司可以通过期货等灵活的方式生产和销售,甚至可以先销售。青岛港相关人士表示。

舟山商品交易所也是如此。舟山商品交易所为远期现货交易,目前有原油、天然气等交易。“一旦中国原油期货上市,很多交易者就可以利用中国原油期货与我们进行交易。价格套利,”舟山商品交易所一位高管表示。

中央石油公司表示,作为中央石油公司,在中国原油期货上市后,他们非常愿意作为重要的交易方参与进来。

因此,一旦银行完成最终平台建设并获得中央有关部门的批准,中国原油期货就可以上市。(21世纪经济报道 何庆)

会员企业增至148家

继棉纱、苹果之后,“大宗商品之王”原油也有望在近期登陆国内期货市场。Wind梳理显示,2017年下半年至今,上海国际能源交易中心(以下简称“能源中心”)已陆续完成交易规则、会员审批和模拟交易,并已受理客户申请交易代码。

国内原油期货即将上市

从正式获批到上市,国内原油期货市场历时三年多。

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2014年12月,中国证监会批准上海期货交易所下属上海国际能源交易中心(能源中心)开展原油期货交易。国内原油期货正式进入上市倒计时。

2017年6月以来,原油期货推广明显加快。规则方面,能源中心于2017年6月发布了《上海国际能源交易中心期货交易商适用性系统操作指南(暂行)》,正式受理客户的交易代码申请。

此外,去年下半年,能源中心累计获得会员资格的期货公司有4批,涉及公司148家。同期,公告8家银行为参与境外客户存款业务的指定存管银行。

测试方面,2017年全年,能源中心在原油期货上市前进行了5次全市场生产系统演练。第五次演练后,上海期货交易所此前表示,通过此次演练,进一步验证了原油期货正常上市的技术条件中国石油期货网,系统基本满足了原油期货上市的要求。

上海证券报此前援引业内人士的观点称,原油期货的筹备有“三颗炸弹”:一是规则,二是会员,三是模拟。从筹备的角度来看,以上三个条件都已经具备。

据投资快报此前消息,原油期货预计将于1月18日上市。部分期货公司已收到上市时间信息,正在要求有交易需求的客户尽快开户完成交易代码在原油期货上市前申请。

尽管该消息随后被市场否认,但近期上市已成为市场共识。

招商证券认为,从目前情况看,“中国版”以人民币计价的原油期货制度、规则和技术不存在障碍。

Wind梳理显示,苹果期货于2017年12月22日在郑州商品交易所挂牌交易,分别于2017年12月9日和12月16日进行了盘前交易系统测试。此外,棉纱期货于2017年8月18日在郑州商品交易所挂牌交易中国石油期货网,分别于2017年8月5日和8月12日进行了盘前交易系统测试。

炼化企业有望受益

市场分析,国内原油期货上市意义重大。

FIA数据显示,在全球市场上,金融期货交易量占全球期货交易总量的88%,商品期货占10%,其中能源期货约占全部商品期货的1/3 .

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根据能源中心报告分析,随着中国在国际原油市场(尤其是中质原油市场)的份额不断增加,中国有可能建立区域原油供需关系,不同于 WTI 和布伦特原油。(尤其是中等酸性原油)。因此,对我国来说,推出以亚洲地区为重点、具有较大国际影响力的原油期货合约是一个千载难逢的机会。

招商证券研究报告此前分析,首先,人民币原油期货产生的“石油人民币”将弥补中国经济,助力人民币国际化;这将有机会影响国际油价的定价权,有助于消除“亚洲溢价”的价格。缺点:可以减少公司石油现货库存和资金占用,协助完成石油战略储备。

其次,人民币原油期货将为炼油企业提供避险通道,降低汇兑损失风险和交易成本。国内相关炼化项目公司将受益明显。

投资者如何参与?

据能源中心通报,国内原油期货上市后,符合条件的境内外投资者均可参与。

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其中,外国投资者的参与方式有四种。一是通过国内期货公司参与交易;二是通过境外中介机构参与交易,境外中介机构委托境内期货公司会员或境外特殊经纪参与者参与交易;三是通过境外特殊券商参与者参与交易。; 四是可以申请作为境外特殊非经纪参与者直接参与交易。

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对境内投资者,企业客户申请签发能源中心交易代码的,企业客户保证金账户内可用资金余额不少于100万元人民币或等值外币5个工作日在应用交易代码之前。个人客户申请开通能源中心交易代码时,申请交易代码前5个工作日内个人客户保证金账户的可用资金余额不得低于人民币50万元或等值外币。同时,单位客户和个人客户也需要满足知识测试和交易经验的要求。

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2018年部分品种将加速上市

随着国内原油期货进入上市倒计时,2018年仍有不少商品有望上市交易。

中国证监会副主席方星海此前表示,苹果期货上市后,将开发枣期货等特色产品期货,更好地服务三农脱贫工作。

此外,将更加积极地开发和上市更多期货和期权新品种,包括纸浆、20号标准橡胶、两年期国债、生猪、尿素、铜期权等。

各交易所也在积极推动部分品种上市。其中,上海期货交易所已表示将开发黑色金属新品种,推进不锈钢期货的研发;郑州商品交易所将积极推动棉花和PTA(精对苯二甲酸)期权的开发上市;大商所表示将加快推出玉米、铁矿石等品种期权。(风信息)

随着“通胀交易”卷土重来,原油触及三年高位

2018年以来,油价不断创新高。

截至1月16日20:00,布伦特原油期货报价6美元9.34美元/桶,隔夜创下近3年7美元36美元/桶的历史新高。美国WTI原油期货报6美元3.89美元/桶,隔夜也刷新了过去一年高点64.89美元/桶。

在巴克莱大宗商品分析师沃伦·罗素看来,全球油价之所以持续飙升,是由于多种因素的共振,包括美元持续下跌至近两年来的最低点。90.29、美国冬季寒冷天气导致原油需求旺盛,欧佩克持续减产效应日益凸显中国石油期货网,美国EIA原油库存下降连续 8 周创下 2015 年 3 月以来的最低水平。

这也引发了金融市场对全球通胀压力上升的担忧。

高盛大宗商品研究主管杰夫·柯里在一份新报告中表示,如果油价继续上涨至每桶 70 美元以上,全球央行将不得不应对新的通胀压力,从而引发“通胀交易”的复苏。

油价飙升的原因

沃伦罗素认为,今年油价如此飙升的最大催化剂是美国EIA原油库存连续八周下降,创下2015年3月以来的最低水平。

究其原因,美国的寒冬导致原油需求持续旺盛,大大抵消了页岩油增产的影响。

21世纪经济报道记者注意到,去年11月中旬,对冲基金持有的NYMEX轻质低硫原油期货净多头为372,239手。对冲基金持有的净多头头寸在 3 月 16 日当周迅速增长至 432,650 份合约。

沃伦·罗素对记者直言,由于今年以来美元持续走低,原油期货价格持续上涨,而当前伊朗和委内瑞拉的动荡局势再次推高了原油的地缘政治风险溢价。目前,押注油价上涨已成为中标几率极高的套利交易之一。

随着油价持续上涨,市场的质疑声也层出不穷。

德国商业银行分析师Carsten Fritsch对记者指出,当前油价上涨与原油供需基本面以及交易商对风险的把控脱节。究其原因,尽管欧佩克减产协议正在促使全球主要经济体原油库存下降,但目前的原油库存仍高于欧佩克减产目标——过去五年的平均水平。

具体来说,一是美国原油库存持续下降至5年均线,但很多国家的原油库存透明度不够,包括一些国家趁着前期低油价的机会,增加从非- 欧佩克国家,导致隐性原油库存增加;二是当前全球主要经济体原油库存仍比过去五年平均水平高出1亿桶左右。

这意味着全球原油仍处于供应相对过剩的状态,油价再创新高的趋势能否持续,存在很大变数。更何况,在经历了寒冬取暖油高峰期的季节性因素后,今年二季度,多家炼油厂纷纷停产检修设备。当时对油价的需求暴跌,油价涨跌的概率大大增加。

“实际上,一些欧佩克成员国不希望看到油价快速上涨。” 一位美国大宗商品投资对冲基金经理直言不讳地告诉21世纪经济报道记者。究其原因,一方面,高油价势必导致美国页岩油开采量增加,导致全球原油市场在较长时期内处于供过于求的状态。协议延期的效果大打折扣。

据媒体报道,俄罗斯能源部长亚历山大·诺瓦克表示,1月21日在阿曼举行的欧佩克部长级监督委员会会议上,俄罗斯可能会讨论退出减产协议的可能性。

“不过,这并不一定会对原油价格的持续上涨产生负面影响。” 对冲基金经理指出。只要美元指数继续下跌,全球油价不怕在没有“支撑”的情况下高位运行。

“布伦特油价未来能否保持在70美元以上,主要取决于两点。一是欧佩克减产协议能否抵御美国页岩油增产,导致全球原油库存持续下降。第二,美元(指数)是否跌破90整数关口将进一步提振油价。”卡斯滕弗里奇直言。

通胀交易即将到来

值得注意的是,油价的持续上涨引发了对全球通胀压力上升的担忧,这正在悄悄影响着多国央行的货币政策走向。

“去年原油供应过剩期间,欧洲央行可能会以油价上涨不可持续为由延长宽松QE政策。现在,随着全球原油供需趋紧,欧洲央行必须重新考察油价持续上涨对欧元区通胀压力上升的影响。”布朗兄弟哈里曼(BBH)全球外汇策略主管马克·钱德勒对记者表示。

上周公布的欧洲央行2017年12月货币政策会议纪要显示,随着通胀上升,利率相关指引的重要性将增加。

该声明被金融市场解读为,若油价上涨导致欧元区通胀压力上升,欧洲央行将逐步调整前瞻指引,向市场释放收紧货币政策的信号。进步。

“虽然欧元区经济复苏尚未转化为工资和物价的上行压力,甚至去年12月CPI因能源价格走低而下跌,但一些欧洲央行官员一直不愿等到通胀压力明显回升在考虑收紧货币政策之前——只要欧元区PMI高于长期平均水平,且油价等能源价格持续上涨,欧洲央行应尽快收紧货币政策以应对潜在的通胀压力。” 马克·钱德勒直言不讳。

在上述美国对冲基金经理看来,目前受油价上涨影响的央行机构应该是美联储。美联储在鹰派加息方面保持“克制”的一个重要原因是美国继续经历低通胀。不过,许多美联储官员认为,这种低通胀情况是“暂时的”。随着原油等大宗商品价格回升,以及美国就业和工资上涨的传导效应,今年美国的低通胀局面将得到扭转。这无形中激发了近期美联储官员暗示今年将加息四次,高于市场普遍预期的三倍。

“因此,欧洲和日本的央行不得不跟上紧缩货币政策的步伐。” 他指出。这只是让对冲基金看到了押注通胀交易的新利润空间——因为美联储强硬加息未能提振美元汇率,不少投资机构认为,这背后是金融市场对欧日央行的兴趣尽快收紧货币政策有较高预期。如果油价上涨和通胀压力上升,促使美联储和欧洲央行加快货币政策收紧步伐,则欧元兑美元将进一步升值,其买入欧元兑日元的举措将迎来更高收益.

然而,这种交易模式往往是“全身心投入”。如果油价下跌,通胀压力急剧下降,对冲基金只能迅速撤回所有与通胀交易相关的投资产品以“自保”,从而触发金融市场。动荡。

“目前,这些对冲基金正在密切关注欧佩克减产协议、美国页岩油产量增加、产油国的地缘政治风险,以及全球经济增长趋势如何改变全球原油供需状况。关系。如果有任何油价回调的迹象,他们会尽快撤出,以避免多头踩踏造成的影响。”对冲基金经理坦言中国石油期货网,他们特别担心中国等地原油需求是否增加。今年主要石油消费国可以抵消美国页岩油产量的增加,从而继续拉低全球原油库存,推高油价至更高水平。

leyu70vip1月16日,中国石油天然气集团公司发布最新报告预测,今年中国原油需求可能增长4.6%至6.15亿吨;其中原油进口可能增加7. 7% 至4.51 亿吨。“很多对冲基金看到这个数据,他们对油价持续上涨和通胀交易的信心会增加很多。” 上述对冲基金经理分析。(21世纪经济报道陈志)

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